В какие активы инвестируют богатые люди?

В какие активы инвестируют богатые люди?

В мире существует множество финансовых и нефинансовых активов. Начиная от недвижимости, банковских депозитов, пенсионных накоплений и заканчивая акциями, облигациями, фьючерсами и опционами. Важно знать, куда инвестируют богатые люди, если вы хотите стать богатым или как минимум финансово независимым.

Упорядочим всех людей по уровню доходов и активов. На первых строчках будут богатейшие люди, на последних — беднейшие. Все люди в той или иной степени владеют какими-то активами или имеют какие-то долги и кредиты. Разумеется, кто-то не имеет ни того ни другого.

Образно говоря, нас в первую очередь интересует, куда инвестируют первые 1% богатейших людей, затем следующие 9% менее богатых и потом остальные 90%. Таким образом, мы узнаем, есть ли зависимость между тем, куда инвестируют богатые люди (владение определенными активами) и самим богатством.

На этот и другие вопросы поможет ответить научная работа экономиста Эдварда Вольфа (Edward N. Wolff) Household Wealth Trends in the United States, 1962 to 2016. В работе собраны статистические данные и опубликованы табличные результаты по домохозяйствам США с 1962 по 2016 годы. Результаты по домохозяйствам США можно экстраполировать на остальной мир.

Домохозяйство — экономическая единица, состоящая из одного человека или нескольких людей (не обязательно родственников), занимающихся хозяйственной деятельностью, например, инвестициями.

Виды активов, в которые инвестируют богатые и бедные люди

Активы, куда инвестируют богатые и бедные люди, разделены на виды и способы владения:

  • Доли в бизнесе — непубличная компания целиком или ее определенная доля;
  • Ценные бумаги — различные долевые и долговые финансовые инструменты (акции, облигации, варранты, фьючерсы и т. д.);
  • Взаимные фонды — структуры, управляющие капиталом вкладчиков с целью получения прибыли выше рыночных индексов;
  • Трасты — структуры, управляющие капиталом в интересах выгодоприобретателя (бенефициара). Бенефициар передает свои капиталы в распоряжение трасту.
  • Акции — ценные бумаги, свидетельствующие о владении определенной долей публичной компании (эмитента). В акции возможно инвестировать прямо или косвенно, через финансовые структуры;
  • Нежилая недвижимость — офисы, ангары, склады, гостиницы и т. д. Богатые люди инвестируют в нежилую недвижимость для получения прибыли. Это своеобразный вид бизнеса;
  • Страхование жизни — страховые полисы, обязывающие страховую компанию выплачивать компенсацию при наступлении страхового случая, повлекшего серьезный урон здоровью или смерть;
  • Депозиты — банковские вклады. Сумма денег, переданная банку под определенный процент. Как правило проценты маленькие, на уровне инфляции;
  • Пенсионные счета — пенсионные накопления частных лиц, управляемые государственными пенсионными фондами;
  • Жилье — жилая недвижимость, используемая непосредственно для проживания, а не для сдачи в аренду с целью получения прибыли;
  • Долги — кредиты и долговые обязательства, которые следует погасить в оговоренные сроки.

Зависимость благосостояния от вида активов

Давайте посмотрим, куда инвестируют богатые и небогатые люди в виде домохозяйств. Данные нормализованы и отображены в процентном соотношении:

Процент активов в зависимости от благосостояния в виде столбчатой диаграммы с накоплением
Процент владения активов в зависимости от уровня благосостояния
  • Топ 1% богатейших домохозяйств с благосостоянием от $10,26 млн преимущественно инвестируют в бизнес (65,7%), акции, паи взаимных фондов (53,2%) и в другие ценные бумаги (64,6%). Имеют немного депозитов (23,7%). Практически избегают пенсионных счетов (13,7%), долгов и кредитов (6,7%). Недвижимость используется в качестве заработка (40%);
  • Следующие 9% богатых домохозяйств почти равной степени инвестируют как в долевые и долговые ценные бумаги, так и в недвижимость, депозиты, пенсионные счета и т. д.
  • Остальные 90% домохозяйств с благосостоянием менее $1,14 млн имеют большие долги и кредиты (72,4%), преимущественно инвестируют в жилую недвижимость (58,7%), пенсионные счета (35,2%) и в банковские депозиты (34,7%). Практически не инвестируют в доли компаний (5,7%) и в различные ценные бумаги (6,2%).

Зависимость дохода и благосостояния от владения акциями

Посмотрим, какая зависимость между процентом долевых активов во владении и уровнем дохода домохозяйств:

Процент акций в зависимости от дохода в виде столбчатой диаграммы
Зависимость уровня дохода от владения акциями

График показывает сильную корреляцию: чем выше уровень дохода домохозяйств, тем большим процентом долевых активов они обладают.

Теперь посмотрим, какая зависимость между процентом долевых активов во владении и уровнем благосостояния домохозяйств:

Процент акций в зависимости от благосостояния в виде столбчатой диаграммы
Зависимость уровня благосостояния от владения акциями

График тоже показывает сильную корреляцию: чем выше уровень благосостояния домохозяйств, тем большим процентом долевых активов они обладают.

Выводы

Успешные люди являются богатыми не просто так и научное исследование это подтверждает. Уровень богатства напрямую связан с тем, куда инвестируют богатые люди. А инвестируют они в одни активы, избегая других.

Выгоднее всего владеть бизнесом или инвестировать в другие бизнесы, становясь совладельцем. Бизнес продает востребованные продукты или услуги, генерируя денежные потоки. Это как курица, несущая золотые яйца. Только владельцы бизнеса контролируют все денежные потоки и прибыли компании, забирая основную часть себе и выплачивая оставшуюся часть в виде заработной платы нанятому персоналу. Хороший бизнес в долгосрочной перспективе может приносить на 15–30% годовых выше инфляции.

Быть кредитором, инвестируя в долговые активы (облигации, депозиты), не так выгодно, потому что кредитор не участвует в распределении прибылей бизнеса, оставаясь в стороне. Обладатель долговых активов не является владельцем долей. Кредитору положен определенный процент доходности, который существенно меньше процента доходности бизнеса. Доходность хороших долговых инструментов на 6–12% выше инфляции.

Класть денежные средства на банковские депозиты, становясь кредитором банка — плохая идея. Ставка доходности депозита едва покрывает ставку инфляции. Банки кладут деньги клиентов, под низкую ставку доходности, а потом эти же деньги ссужают в виде кредитов другим клиентам по высокой ставке доходности, зарабатывая на разнице.

В некоторых случаях, инвестиции в недвижимость приносят хорошие прибыли. Например, при сдаче офисной, гостиничной или производственной недвижимости.

Хуже всего это быть должником. Долги могут быть полезны структурам с ограниченной ответственностью в роли кредитного плеча, когда рентабельность структуры выше долговой ставки. Личных долгов и кредитов быть не должно. Богатые люди стараются не иметь долгов.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Pin It on Pinterest

Share This
Пролистать наверх