Руководство для начинающих по инвестированию в акции

Руководство для начинающих по инвестированию в акции

Вы загорелись желанием инвестировать в акции, но из-за отсутствия образования и опыта не знаете с чего начать? Для этого я написал вводное руководство, чтобы любой начинающий инвестор узнал, как инвестировать в акции. Эта статья послужит отправной точкой к более подробным статьям, посвященным инвестированию в акции для начинающих.

Основные способы инвестирования в акции

Существует 4 основных способа, с помощью которых вы можете инвестировать в акции:

  • Брокерский счет — налогооблагаемый наличный или маржинальный счет, открываемый у брокерской компании. Брокер — это посредник между вами и финансовыми рынками, берущий комиссионные за обслуживание счета и исполнение ваших брокерских приказов на покупку или продажу активов;
  • Индивидуальный пенсионный счет (IRA) — наличный счет, открываемый инвестором и управляемый им самостоятельно. Имеет множество налоговых льгот при определенных условиях. Открывается практически в любой финансовой компании: в банке, брокерской компании или взаимном фонде;
  • План прямой покупки акций (DSPP) — компания предлагает инвесторам купить ее акции напрямую, минуя брокера и биржу. Таким образом инвесторы экономят на транзакционных издержках и цене, которая часто бывает ниже рыночной;
  • Программа реинвестирования дивидендов (DRIP) — компания предлагает инвесторам автоматически реинвестировать все денежные дивиденды в акции. В большинстве случаев инвесторы покупают акции по цене ниже рыночной при практическом отсутствии брокерских и биржевых сборов.

Основные активы для инвестиций

Как правило, существует 8 типов основных активов, в которые инвестируют инвесторы. В эти активы можно инвестировать напрямую или косвенно, через трасты, взаимные, индексные и хедж фонды:

  • Обыкновенные акции — обладают правом голоса на собрании акционеров. По обыкновенным акциям могут выплачиваться дивиденды. При банкротстве предприятия стоят последними в очереди на получение ликвидационной стоимости;
  • Привилегированные акции — не имеют права голоса, но обладают правом на более высокие дивиденды независимо от прибыли предприятия. При убытке дивиденды не выплачиваются. В случае ликвидации предприятия, обладают правом на получение части активов до того, как они будут разделены между владельцами обыкновенных акций. Могут конвертироваться в обыкновенные акции при определенных условиях;
  • Облигации — эмитент облигации обязан выплачивать фиксированные процентные выплаты держателю облигации. А при наступлении срока погашения облигации — обязан вернуть всю сумму основного долга. Считаются надежнее акций, ибо предприятия сначала выплачивают процентные выплаты и только потом распределяют оставшуюся прибыль среди акционеров. При невыплате процентов начинается процедура банкротства предприятия, в которой держатели облигаций стоят первыми в очереди на получение ликвидационных активов;
  • Взаимные фонды — регулируемые структуры коллективных инвестиций, использующие только определенные долгосрочные стратегии. Инвестиционные портфели формируются как пулы, состоящие из средств большого числа мелких вкладчиков. Управляются профессиональными управляющими, получающими зарплату и вознаграждение за заработанную прибыль;
  • Хедж-фонды — менее регулируемые и более рискованные фонды. Но и потенциально более прибыльные. Эти структуры используют множество стратегий, которые запрещены для взаимных фондов. Например, краткосрочные спекуляции, короткая продажа акций, торговля производными инструментами и т. д.
  • Индексные фонды — виды взаимных фондов, которые формируют портфели, идентичные рыночным индексам. Отличаются доходностью на уровне фондовых индексов, низкими издержками для инвесторов и понятной стратегией;
  • Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) — специализируются на инвестициях в различные проекты и объекты недвижимости. Необязательно инвестировать в недвижимость напрямую, это можно делать через подобные фонды. Одно из преимуществ — высокая ликвидность фонда, в отличии от недвижимости. Паи фонда можно мгновенно продать на бирже, а недвижимость возможно придется продавать месяцами или годами;
  • Инструменты денежного рынка — рынок валют и высоколиквидных денежных эквивалентов. Обычно это различные виды краткосрочных долговых обязательств со сроком погашения до 1 года.

Основные документы для исследования акций

Перед тем, как инвестировать в акции, жизненно важно тщательно провести исследование. В противном случае это грозит потерей капитала. Существует 5 документов, в которых содержится вся необходимая информация для исследования акций. Эти документы находятся в свободном доступе, и инвесторы могут их легко получить:

  • Форма 10-K (Form 10-K) — вид годовой финансовой отчетности, соответствующей жестким требованиям комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Все публичные компании, чьи акции торгуются на фондовом рынке США, обязаны сдавать формы 10-К в комиссию в конце каждого фискального года. Формы доступны для всех желающих в базе данных SEC EDGAR. По сути, является важнейшим документом для инвесторов;
  • Форма 10-Q (Form 10-Q) — вид квартальной финансовой отчетности, соответствующей жестким требованиям комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отправляются в комиссию в конце каждого квартала фискального года;
  • Годовой финансовый отчет (Annual report) — как правило, публикуется в виде красиво оформленного документа для инвесторов, по GAAP или IFRS стандартам. Практически 10-K, но также может содержать письма топ-менеджеров акционерам. Менеджмент часто описывает свое видение бизнеса, докладывает об успехах и неудачах, ставит цели развития на следующие годы и т. д.
  • Протокол собрания акционеров (Proxy statement) — содержит итоговые решения собрания акционеров. На подобных собраниях акционеры назначают или увольняют членов совета директоров, устанавливают заработные платы топ-менеджерам, определяют стратегию развития предприятия и т. д.
  • Статистическая сводка ключевых показателей (Key ratio summary) — многие корпорации публикуют сводку за последние 5 или 10 лет, состоящую из различных ключевых операционных и финансовых показателей. По этой сводке можно быстро определить, насколько прибыльна и эффективная компания.

Основные формы отчетов для исследования акций

Прежде чем инвестировать деньги, покупая акции какой-либо корпорации, внимательно изучите следующие 3 формы финансовой отчетности:

  • Отчет о прибылях и убытках (Income statement) — отображает величину и структуру бухгалтерской прибыли или убытка за определенный период. Структура состоит из объема продаж, величины валовой, операционной и чистой прибыли, из объема процентных долговых выплат, налоговых отчислений и т. д.
  • Баланс (Balance sheet) — отображает текущие и долгосрочные активы и обязательства, включая структуру акционерного капитала. Форма составляется не за период, а на определенный момент времени, являясь «фотографическим снимком» активов, обязательств и акционерного капитала компании;
  • Отчет о движении денежных средств (Cash flow statement) — бухгалтерская прибыль не эквивалентна реальным деньгам, заработанным или потерянным компанией. Форма отображает реальное движение денежных средств, а именно сколько прибыло или убыло денег от операционной деятельности, от реинвестиций в себя, от взятия и погашения долгов, от выплаты дивидендов, от капиталовложений в производство и т. д.

Все 3 формы отчетности связаны между собой, отображая целостную картину финансового положения предприятия. Невозможно изучать одну форму отчета, игнорируя другие. Подобные ошибки дорого обойдутся, особенно если инвестировать в акции, являющиеся более рискованным инструментом, чем облигации.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Pin It on Pinterest

Share This
Пролистать наверх