Почему большинство трейдеров теряет деньги?

Почему большинство трейдеров теряет деньги?

Сегодня тысячи сайтов и книг посвящены скальпингу, дейтрейдингу и другим краткосрочным спекуляциям. Биржа и брокеры активно пропагандируют данные способы заработка. Однако по статистике подавляющее большинство трейдеров теряют деньги. Их деньги достаются рыночным посредникам и более терпеливым и дисциплинированным коллегам.

Трейдинг — это игра с отрицательной суммой, где заработавший зарабатывает меньше чем потерявший, а потерявший теряет больше чем зарабатывает заработавший. Это происходит потому что рыночные посредники забирают часть денег с обоих трейдеров.

Рассмотрим главные причины, почему большинство трейдеров теряет свои кровно нажитые деньги. Одни причины являются техническими, которых никак не избежать, но можно снизить их влияние. Другие же — из разряда человеческого фактора, которые устранимы.

Скальпинг и внутридневной трейдинг

Наиболее сложные и худшие виды трейдинга — это скальпинг и внутридневной трейдинг. Скальперы могут совершать до сотни сделок в минуту, а дейтрейдеры обязаны закрывать все сделки по окончанию торговой сессии. Как это ни странно, но большинство проигрывающих трейдеров — это скальперы и дейтрейдеры.

Пропагандируя краткосрочные спекуляции, брокеры и биржа зарабатывают на комиссионных поборах. Чем краткосрочнее спекулянт, тем больше сделок в единицу времени он совершает, быстрее пополняя карман брокера и биржи. Более высокочастотная торговля создает иллюзию быстрого обогащения.

Но спекулянт остается в дураках, потому что на коротких временных интервалах рынок трудный и непредсказуемый. Из-за маленькой потенциальной прибыли и больших фактических издержек, соотношение «прибыль/издержки» стремится к минимуму.

Плохая торговая стратегия

Большинство трейдеров торгуют интуитивно, либо используют субъективные правила, которые невозможно формализовать и проверить на исторических данных. Оба случая являются примерами плохой торговой стратегии.

Торгуя интуитивно, результаты будут зависеть от настроения трейдера. Он может получить 10 убытков подряд и на фоне апатии пропустить вход в 11 сделку, которая с лихвой покроет убытки от 10 предыдущих сделок. Либо на фоне эйфории зайти в сделки, в которые заходить не следовало из-за большого риска, получив большой убыток.

Торгуя одни и те же неформализованные правила, разные трейдеры получат разные результаты. Вплоть до того, что у одного будет прибыль, а у другого — убыток. Ситуация может доходить до абсурда, когда на одном и том же графике один трейдер видит возможность для покупки, а другой — для продажи.

Плохое управление рисками и капиталом

Управление рисками и капиталом — часть торговой стратегии трейдера. Большинство трейдеров рискуют слишком большой долей капитала в одной сделке, от чего теряют весь свой капитал. Либо в серии убыточных сделок продолжают увеличивать размеры позиции, вместо того чтобы их уменьшить.

Еще одна причина плохого управления рисками — это использование больших кредитных плечей, разоряющих трейдеров. Если взять трейдера, который потерял деньги, то наверняка он это сделал не без помощи кредитного плеча.

Комиссия

Комиссия (commission) — плата за посреднические услуги брокера и биржи. Трейдер обязан платить комиссионные поборы при совершении каждой сделки. Чем больше сделок — тем больше комиссионных затрат отдается брокеру и бирже.

Например, комиссия брокера составляет $1 на 100 акций, комиссия биржи — $0,5 на 100 акций. Трейдер открыл позицию на 100 акций и закрыл ее, совершив 2 сделки. Комиссия на вход и выход составила по $1,5. Допустим, прибыль до уплаты комиссионных составила $20, но прибыль после уплаты поборов составит $17. Брокер и биржа забрали $3. В данном примере, чтобы трейдеру окупить комиссионные затраты, ему необходимо зарабатывать в среднем $3 на сделку.

Спред

Спред (spread) — разница между ценой предложения (ask) и ценой спроса (bid). Например, трейдер покупает 100 акций по цене предложения $50,2, а цена спроса равна $50,1. Спред равен 10 центам. Если трейдер купит 100 акций по цене предложения и немедленно продаст по цене спроса, то потеряет $10 на спреде.

Трейдер уже в минусе, как только вошел в рынок, купив акции. Теперь чтобы отбить потери, цена спроса на акции должна вырасти на величину спреда в 10 центов.

Проскальзывание

Проскальзывание (slippage) — разница между желаемой ценой покупки/продажи и реальной ценой исполнения. Например, трейдер хочет купить 100 акций и видит, что цена предложения равна $20. Он посылает рыночную заявку на покупку, но эти акции покупаются не за $20, а дороже — за $20,02. Проскальзывание составило 2 цента на 1 акцию. Таким образом трейдер потерял $2 на 100 акций.

Проскальзывание происходит из-за того, что трейдера опередили другие участники рынка, купив оставшиеся акции по желаемой трейдером цене. А его заявку исполняют уже по следующей цене предложения — более худшей. Также проскальзывание может возникать из-за введения в заблуждение, когда цены предложения быстро ставятся и убираются высокочастотными торговыми роботами.

Торговая платформа, котировки и другие расходы

Бывают дополнительные расходы за торговую платформу, поток котировок, обслуживание счета и прочее. Этот вид расходов часто встречается, особенно у проприетарных трейдинговых компаний, предлагающих услуги по дейтрейдингу и скальпингу.

Например, за торговую платформу и биржевые котировки с трейдера могут взымать от $50 до $300 в месяц. За год эти издержки накапливаются в немалые $600–$3 600. Представьте, что дейтрейдер открыл маржинальный счет на $5 000 и вынужден зарабатывать 12–72% годовых только для оплаты котировок и торговой платформы! А ведь еще есть комиссионные, спреды и проскальзывания!

Выводы

Трейдеры должны понять, что быстрых и легких денег на рынке не бывает. Следует умерить свои аппетиты и жадность, ориентируясь на доходность в 20–30% годовых с учетом инфляции. Более частая торговля ведет не к быстрым прибылям, а к убыткам.

Чтобы перестать терять деньги, следует минимизировать или устранить вышеперечисленные причины. Комиссионные, проскальзывания, спреды и прочие расходы можно минимизировать за счет перехода на долгосрочный трейдинг, использования дисконтного брокера и других способов. От плохих торговой стратегии и управления рисками можно просто избавиться, заменив их на более качественные, надежные и безопасные.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Pin It on Pinterest

Share This
Пролистать наверх