Что такое дивиденды по акциям?

Что такое дивиденды по акциям?

Смысл ведения бизнеса в получении прибыли. Владение долей процветающего бизнеса позволяет получать долю нераспределенной прибыли. Дивиденды — это часть посленалоговой нераспределенной прибыли предприятия, выплачиваемая акционерам.

В периоды начального бурного роста компании, совет директоров практически не выплачивает дивиденды, предпочитая реинвестировать всю нераспределенную прибыль в развитие компании, расширяя производство и рынки сбыта. Акционеры компании поддерживают данную стратегию, полагая, что в будущем это окупиться с лихвой в виде роста курсовой стоимости акций и щедрых дивидендных выплат.

Решение о выплате дивидендов принимается тогда, когда нет эффективного способа реинвестирования нераспределенной прибыли в дальнейший рост для повышения внутренней стоимости компании и стоимости акций. Это происходит, когда фаза быстрого роста пройдена, компания уже устоялась на рынке и стала умеренно или медленно растущей. В этом случае часть прибыли выплачивается акционерам, которые могут найти деньгам более лучшее применение.

Почему инвесторы предпочитают дивиденды?

Дивидендные акции обладают несколькими преимуществами, из-за которых инвесторы отбирают их в свои инвестиционные портфели:

  • Дивиденды платят компании, у которых есть деньги. С помощью бухгалтерских трюков, можно завысить бухгалтерскую прибыль и занизить долги. Манипулировать с наличными деньгами практически невозможно, поэтому если деньги есть, то компания может выплачивать дивиденды;
  • Дивидендная доходность акций компании может служить сигналом о ее недооценке или переоценке. Акции скорее всего недооценены, если дивидендная доходность высокая и переоценены, если низкая;
  • Хорошие прибыльные компании имеют длительную историю выплаты дивидендов. Многие из них непрерывно выплачивают дивиденды на протяжении 25 и более лет. Например, компания Coca-Cola платит ежегодно увеличивающиеся дивиденды на протяжении 55 лет и сомнений в ее надежности и качестве нет;
  • Во время кризисов и рыночных обвалов, дивидендные акции в среднем падают меньше, чем акции компаний, не платящих дивиденды. Кроме того, дивидендные акции быстрее восстанавливаются после падения, когда наступает бычий рынок. Это показывают множественные исторические рыночные исследования;
  • На дивиденды можно жить здесь и сейчас, не дожидаясь, когда сколотиться большой капитал за счет продажи выросших в цене акций. Дивиденды могут стать хорошей прибавкой к зарплате или пенсии;
  • Во многих странах налоговая ставка на дивиденды ниже, чем налог на прибыль. Также существуют различные поправки, позволяющие в некоторых случаях вообще не платить налог.

Инвесторы дивидендной доходности

Инвесторы дивидендной доходности покупают акции с высокой дивидендной доходностью. Обычно, под эти критерии попадают устоявшиеся умеренно и медленно растущие крупные компании, так называемые «голубые фишки». Эти компании давно прошли периоды бурного развития и завоевания рынков, стабильно зарабатывая прибыль и выплачивая ее часть в виде дивидендов.

В качестве надежности используется соотношение дивидендов к чистой прибыли или чистому денежному потоку. Чем оно ниже, тем безопаснее, ибо на выплату дивидендов уходит меньшая доля прибыли. Оставшаяся прибыль может использоваться для обновления или расширения производства, выплату долгов или вложена в ликвидные ценные бумаги.

Инвесторы дивидендного роста

Инвесторы дивидендного роста покупают акций с высокими темпами роста дивиденда на акцию. Например, первая компания с дивидендной доходностью в 1,5%, а вторая — с доходностью в 3,5%. Поскольку первая компания растет быстрее, инвесторы ожидают, что дивиденды будут тоже быстро расти, что в итоге приведет к высокой дивидендной доходности.

На временном горизонте от 10 лет и выше, инвестор первой компании может получить в сумме больше дивидендов, чем инвестор второй компании. Несмотря на то, что стартовая дивидендная доходность первой компании была ниже.

Важные дивидендные даты

При объявлении о намерении выплатить дивиденды, совет директоров также объявляет об экс-дивидендной дате и дате выплаты:

  • Экс-дивидендная дата или дата закрытия реестра — дата, в которую будет обновлен и зафиксирован список акционеров компании. В дату выплаты, дивиденды получат только те акционеры, которые оказались в этом списке на экс-дивидендную дату. Если купить акции на следующий день после экс-дивидендной даты, то получить дивиденды не удастся и придется ждать следующей даты выплаты;
  • Дата выплаты — дата, когда компания фактически выплачивает дивиденды акционерам. Выплаченные дивиденды поступают на брокерский счет, банковский счет или приходят по почте в виде бумажного чека.

Реинвестирование дивидендов

Выплаченные компанией дивиденды можно реинвестировать, покупая на них еще акций. Некоторые брокерские фирмы позволяют это делать автоматически. Также вы можете подписаться на программу реинвестирования дивидендов (DRIP).

С помощью программы DRIP, частные и институциональные инвесторы могут тратить дивиденды на приобретение дополнительных акций у самой компании, минуя посредников в виде биржи и брокера. Преимущества DRIP в отсутствии комиссионных и биржевых поборов, также цена акции может быть ниже рыночной, достигая 10% скидки.

Дивиденды в форме акций

Компании не всегда выплачивают дивиденды в виде наличных денег. Частенько дивиденды выплачиваются в виде акций. Многие компании имеют акции, которые не распределены между собственниками и не торгуются на биржевых рынках. Почему-бы эти акции не использовать в качестве оплаты вместо денег?

Акции выплачиваются на основе определенного коэффициента, привязанного к количеству акций у инвестора. Например, при 5% коэффициенте, инвестор получит 5 акций, если он обладает пакетом в 100 акций.

Данная форма подходит акционерам, желающим иметь больше акций данной компании, вместо получения денег. Также форма позволяет избегать налогов, ибо налог взымается только с денежных видов выплат.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Pin It on Pinterest

Share This
Пролистать наверх