Что должен знать начинающий инвестор

Что должен знать начинающий инвестор

Чтобы стать успешным, начинающий инвестор должен знать некоторые принципы и законы. От них зависит финансовое выживание и успех. Однако не стоит боятся, глубоких знаний здесь не требуется. Это не ядерная физика и не ракетостроение. Здесь все просто и по силам для любого человека.

Арифметика

Без арифметики невозможно не только в финансах, но и в повседневной жизни. Арифметика — это не высшая математика, где необходимо решать дифференциальные уравнения или вычислять интегралы. Инвестор должен знать арифметику также, как и школьник. Арифметика состоит из следующих простых операций, которые известны людям, учившимся в начальной школе:

  • Сложение,
  • Вычитание,
  • Умножение,
  • Деление,
  • Возведение в степень.

Умейте складывать, вычитать, умножать, делить и возводить в степень различные числа. Не обязательно в уме, можно использовать калькулятор или какую-нибудь программу, например, Excel. Главное, чтобы результат был правильный.

Теория вероятностей и статистика

Мы живем в мире вероятностей. Нет такого человека, который бы видел будущее. Все, чем мы можем оперировать — это вероятностными событиями. Тем более в мире финансов, где вероятности играют огромную роль. Поэтому инвестор должен знать основы теории вероятностей и статистики.

В финансовом мире происходят конкурирующие баталии между компаниями за потребителя и рынки сбыта, между инвесторами за хорошие недооцененные акции, между трейдерами за прибыльные сделки и т. д. Все это наводит туман неопределенности, где невозможно быть уверенным на 100%.

Инвестор не знает наверняка, вырастут ли отдельно купленные акции компании. Вкладывать весь свой капитал в 1 компанию гораздо рискованнее, чем вкладывать в 10 компаний. Компания может попасть в трудное экономическое положение под натиском конкурентов, изменившихся законов или других факторов.

Инвестор должен знать, что портфель из 10 акций с вероятностью более 90% даст прибыль, при использовании определенных прибыльных инвестиционных стратегий.

Существуют различные методы и стратегии, которые позволяют достичь максимального благоприятного исхода, но 100% гарантии никто никогда не даст. Даже самые богатые и успешные люди никогда не дадут 100% гарантии. Они знают, что помимо закономерностей всегда есть место случайностям и совпадениям.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ включает в себя умение разбираться в основах бизнеса, читать и анализировать финансовую отчетность публичных компаний. Для этого необходимы базовые знания бухгалтерии и стандартов бухгалтерского учета GAAP и IFRS. Вся информация о прибылях и убытках, денежных потоках, дивидендах, рентабельности капитала и т. д. — находится в финансовых отчетах.

Поэтому инвестор должен знать, как читать и анализировать финансовую отчетность. Только читая и анализируя финансовую отчетность можно понять, насколько прибыльная и надежная компания в которую инвестор желает инвестировать.

Фундаментальный анализ делится на количественный (quantitative) и качественный (qualitative):

Количественный анализ

Количественный анализ изучает все, что можно измерить числами. Это объем продаж, прибыль, денежные потоки, дивиденды, показатели маржи, рентабельности и т. д. Например, при анализе прибыльности и финансовой устойчивости используются следующие показатели и коэффициенты:

  • Операционная прибыль (Operating income);
  • Чистая прибыль (Net income);
  • Операционный денежный потом (Operating cash flow);
  • Чистый денежный поток (Free cash flow);
  • Рентабельность акционерного капитала (Return on equity, ROE);
  • Рентабельность активов (Return on assets, ROA);
  • Рентабельность инвестиционного капитала (Return on invested capital, ROIC).

Качественный анализ

Качественный анализ изучает все остальное, что нельзя измерить цифрами. Обладает не меньшей важностью, чем количественный, поэтому инвестор должен знать и разбираться в этом. Примеры качественных факторов:

  • Биографии топ-менеджеров;
  • Их достижения и опыт на посту управленцев компании;
  • Работают ли топ-менеджеры в интересах акционеров;
  • Держат ли топ-менеджеры свое слово и следуют ли своим обещаниям;
  • Обладает ли компания узнаваемым и раскрученным брендом;
  • Уникальны ли производимые компанией услуги или продукты;
  • Какое конкурентное преимущество есть у производимых продуктов и услуг.

Критическое мышление и логика

Инвестор должен знать, что все необходимо подвергать сомнению. Особенно, если он хочет выиграть битву за инвестиционное выживание.

Мозг человека часто попадает в различные логические и когнитивные ловушки. Вследствие чего человек может впадать в заблуждение, будучи при этом уверенным в своей правоте. Например, систематическая ошибка выжившего (survivorship bias) очень вольготно живет в мире финансов и множество людей попадаются на ее крючок.

Подобных логических ошибок и ловушек гораздо больше, и вы должны стараться не попадать в них. Держите свои эмоции в узде, оценивайте все трезво, холодно и критически. Если компания или инвестиционная стратегия выглядят хорошими, постарайтесь найти в них недостатки и изъяны.

Законодательство и экономическое положение стран

Инвестор живет не в вакууме или на необитаемом острове, а в социуме (обществе). Социум живет по своим моральным и этическим принципам, которые закреплены законами. В каждой стране есть свои законы, которые регулируют жизнь социума в этой стране, включая экономику и финансы.

Как инвестор, вы должны знать, как в отдельно взятой стране (где вы хотите инвестировать) обстоят дела по следующим пунктам:

  • Отношение к инвесторам в стране;
  • Какой там инвестиционный климат;
  • Насколько развиты финансовые институты и рынки;
  • Какое отношение к праву собственности;
  • Какое налогообложение на прибыль и дивиденды;
  • Какой тип экономики в стране и насколько она успешная и эффективная;
  • Как обстоят дела с коррупцией и свободой слова.

Например, в США есть право собственности, есть высокоразвитые финансовые институты и мощная диверсифицированная экономика. В Северной Корее или Нигерии — нет ничего из перечисленного.

Поэтому, инвестор должен знать, что свои заработанные деньги в экономику США можно вкладывать, а в экономику Северной Кореи — нельзя ни в коем случае. В первом случае ваши деньги будут в надежности, а во втором — со своими деньгами вы попрощаетесь.

Программирование

Вы умеете программировать? Отлично. Эти навыки вам пригодятся. Особенно если вы хотите быть инвестором. Среди языков программирования в финансовой среде распространены:

  • Java/Kotlin,
  • Python,
  • R,
  • Julia.

Если не умеете программировать, то ничего страшного, многие расчеты можно делать в Excel и даже на бумаге. Однако навыки программирования могут значительно экономить время и помогать обрабатывать большие объемы финансовых данных. Инвестор не должен уметь программировать, но эти навыки будут преимуществом.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Pin It on Pinterest

Share This
Пролистать наверх